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管理会计在私募股权投资基金的应用

热度0票  浏览5次 时间:2020年3月13日 16:37
魏 鑫
(河北经贸大学 河北 石家庄 050061 )
摘 要:管理会计的应用十分广泛,其应用价值也非常高,其最主要的最用能为企业做出明智的决策。管理会计合理的运用于私募股权投资基金将会是未来的发展趋势,将进一步推动我国市场经济合理、健康、稳定发展。本文主要论述管理会计在私募股权投资基金的应用问题。
关键词:管理会计;私募股权投资基金:应用
前 言
作为股权投资的私募股权投资基金,它最初并非源自于中国,而是在欧美等发达国家率先发展起来的,可这种金融工具在我国近几年来却越来越受到重视,其价值越来越凸显出来:我国经济体系中较为重要的自主创业慢慢的成长起来,其内部环境不断的变化,促进大量的新兴类产业兴起,也促进了我国私募股权投基金的发展。在我国两种主要的融资渠道包括银行贷款和原始资金积累,对于创业者来说,私募股权投资基金也属于一种筹集资金的渠道,对于投资者来说,这也是一种资产管理的工具,能够对投资者的资产进行有效地管理,同时,为了推动企业改革与发展,私募股权投资在我国相关法律、法规、监管机制不断完善与健全下更加合规合法化并不断进入到大众视野中
[1] 。其投资能够获得丰厚的投资收
益,然而风险管理最为重要,在实施投资交易时,会充分地考虑未来相关的退出机制,而若更好的应用管理会计,会使私募股权投资基金作出更明智的决策,即管理会计针对私募股权投资基金管理部门作出编制计划、作出决策、控制经济活动,记录和分析经济业务, “捕捉”和呈报管理信息,并直接参与决策控制过程。
一、私募股权投资基金需要应用管理会计
(一)管理会计可加强私募股权投资基金财务管理。
基金管理人通过向特定的合格投资者募集资金,或者向少于200 名合格投资者的不特定人募集,通过发挥资金规模,在管理运作中降低投资成本,并为其赚取投资收益,整个过程中小投资者得到专业化的投资管理服务 [2] 。这些是基于私募股权投资基金存在固有的优势,即拥有大量专业研究人员、有效的信息网络,并根据资本市场全方位的动态跟踪和分析,而私募股权投资基金财务监管普遍缺乏成本控制,优化资金结构等意识,缺乏健全规范的综合管理体系,对财务、理财、投资资金的监管存在一定的风险。把管理会计应用到私募股权投资基金经济活动中,相比于单纯的成本会计来说,将更好的调节资金分配,提高价值创造能力,另外管理会计在会计信息的及时性、准确性等多个领域均有着突出的优势,能够优化资金使用效率并提高会计活动的效率和作用。
(二)管理会计促进私募股权投资基金全面预算管理的实施。
为了提升现代企业的管理水平和方法,全面预算管理是现阶段各个企业应用范围最广泛的,全面、全程、全覆盖是全面预算管理的主要特点,穿透业务过程,把握资金来去,掌握全面信息,整合各类人才,适度分权授权管理,做好业绩评价,是全面预算管理的重点内容。运用管理会计的理论方法,私募股权投资基金需要从影响企业的愿景与企业未来收入、未来成本和未来利润的关键环节入手提高精准程度和力度,重点的环节要实行重点、全面、全程管理,等一整套的财务预算管理系统的建立,有利于项目的有效率投资及成本细化,有利于募集资金的科学及获得收益的有效分配。
(三)管理会计有助于领导科学决策。
私募股权投资基金对数据的敏感程度比一般行业要高很多,对被投资企业不仅要进行会计核算,还要预测分析未来的投资收益、成本费用和收益分配,为了提高回报效益,加强投研质量,就更要运用管理会计的方法理论,做出正确的投资决策。私募股权投资基金透过大量的信息和数据,在管理会计预测、决策的指引下,有利于区分财务和非财务信息,甄别出投资下的财务风险 [3] 。
二、管理会计在私募股权投资基金应用
(一)助力私募股权投资基金活动决策
股权投资伴随着高风险,在构成企业财务风险的主要形式中,投资风险最为主要,因此,优化私募股权投资基金的股权投资活动决策就成为降低企业财务风险的最主要有效手段,管理会计的应用价值就体现出来。因此要根据企业的战略目标构建投资决策预算平台,将战略量化,并根据战略模拟和推演,形成战略和预算紧密联系的预算管理体系,同时,对项目进行全程监控,实现投资可对偏差的目的。另外,对外要加强政策环境和市场行业环境分析,对内加强私募股权投资基金财务信息的分析,有利于为实现科学决策提供全面的数据分析,为决策者作出正确决策提供保障作用。
(二)深化私募股权投资基金风险管控
面对私募股权投资的企业出现的各种风险,除了运用原有的合同约束机制、分段投资、股份调整条款、复合式证券工具等风险控制方法外,还要站在以价值链分析的高度上构建全面成本管理体系,从源头分析内、外部环境,分析作业在生产价值链中的价值和意义。在重视私募股权投资基金的整体利益情况下,当该项目下被投资企业的价值能够覆盖成本上升、具有盈利性的情况下,私募股权投资基金的投资部门可配合财务对各项成本预估值和目标值进行相应调整,此外,还要做到成本在投资的事前、事中、事后的全过程循环控制。
(三)推动管理会计信息化建设
管理会计信息化是提升管理能力的有效手段。可建设预算管理、核算管理、出纳管理、工资管理、纳税管理、被投企业项目库管理、投资管理、投后管理、项目退出管理、数据管理等系统,面对战略与管控变革的新形势,对投资项目及传统会计提出了更高要求,特别是推动预算精细化动态管理,需要在继续推进各类型投资项目开展的同时,总结管理经验、借助会计信息化管理手段、建设管理会计信息化管理平台,完善投资管理体系,提升投资管理能力 [4] 。
项目管理需要全生命周期管理,运用会计信息化管理程序,将对覆盖投资标的、投资规划、项目立项与可研决策、项目实施过程、投后管理的全生命周期管理,有助于提升管理效率并对管理决策提供必要的帮助。
三、结语
综上所述,作为“分析报告会计”的管理会计是使企业实现最优决策、提供经济效益的有效管理工具之一,管理会计相比传统的财务会计讲其内容更为系统和管理化,是决策企业的战略指南针,具体内容则包括企业战略管理、企业营运管理、企业预算管理、企业投融资管理、企业管理会计报告等,管理会计又将传统会计理论与现代企业管理有机地融合了起来,是企业管理精细化发展方向。
私募股权投资基金目前在我国的发展走上了新台阶,管理会计的应用价值较高,合理运用管理会计,并结合私募股权投资基金的实际情况,将会使其发挥更大的作用,也将会进一步推动我国市场经济合理、健康、稳定发展。 ■
参考文献
[1] 任纪军 . 私募股权资本 [ M ] . 北京 : 中华工商联合出版社,2007 ( 9) .
[2] 刘洪源 . 管窥私募股权投资基金的特点、性质、风险 [J]. 审计与理财, 2018 , ( 7 ): 27-28.
[3] 高志勇 . 高校管理会计应用中存在的问题及对策 [J]. 商业经济, 2018 (07) : 186-188.
[4] 华宇哲 . 浅议如何推进我国管理会计信息化的发展 [J]. 科技经济市场, 2018 (11) : 24-26.



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